Se você decidiu abrir um novo negócio, investir em ações ou, até mesmo, optou pela fusão entre empresas, é de extrema importância conhecer o payback simples. Trata-se de um método que demonstra os prazos cujos lucros obtidos superam o valor do investimento no negócio.
Por isso, também é um dos mais conhecidos para avaliação da viabilidade de novos negócios e projetos. Isso porque, por meio dele, o empreendedor ou gestor pode tomar decisões mais certeiras, sabendo com mais precisão qual será o tempo estimado para o retorno do dinheiro investido.
Neste artigo, você vai entender o que é o payback simples e descontado, saberá como fazer o cálculo deste método, além de conhecer as vantagens e desvantagens da ferramenta. Continue com a gente e veja como essa métrica pode auxiliar nas suas análises.
O que é payback simples?
O termo payback significa “retorno” e, como dito anteriormente, é usado para indicar qual é o retorno de um investimento, inicial ou em um projeto, dentro de uma empresa. Normalmente, é feito desde o momento inicial até quando os rendimentos se tornam iguais ou superiores a esse valor.
O resultado depende de qual foi a quantia investida e o tipo de negócio. Por isso, o cálculo do payback simples é tão importante, seja para investidores ou empreendedores. Para pequenas, médias e grandes empresas, é essencial descobrir o retorno de investimentos em tecnologias e sistemas de inovação, novos equipamentos ou até mesmo abertura de filiais.
Imagine as vantagens de saber se vale a pena seguir com um projeto ou se é mais interessante adiá-lo para não comprometer o caixa. É uma informação interessante, certo?
Agora, se você é investidor e está pensando em apostar em um projeto, o método é o ponto crucial da sua análise para saber se o retorno será de acordo com o esperado. Assim, poderá concluir se é um investimento que vale a pena para o momento.
Quais as diferenças entre payback simples e descontado?
No método payback simples, o prazo de retorno de investimento acompanha todos os movimentos de caixa que são acumulados na empresa, ou seja, tudo que existe de receita, menos as despesas. Aqui, considera-se também os períodos que faltam para que o fluxo fique zerado.
Já o payback descontado tem o cálculo feito a partir do fluxo de caixa, receitas e despesas. Mas no momento em que ele é realizado, é acrescido de uma taxa que faz a correção dos valores de acordo com o período de investimento.
Desse modo, a principal diferença entre payback simples e descontado é que na segunda opção o dinheiro investido pode ser diferente do valor da soma do tempo, mesmo que sejam parecidos ou iguais. Isso porque, tal método considera ajustes monetários e até mesmo a desvalorização da moeda.
Como é feito o cálculo do payback descontado?
O payback descontado traz um cenário mais real e confiável, pois considera o valor da moeda ao longo do tempo e adiciona uma taxa de desconto aos lucros. Entretanto, é importante que você conheça dois conceitos dessa equação:
- Taxa mínima de atratividade (TMA): o parâmetro que define a rentabilidade mínima esperada, normalmente baseada na taxa Selic;
- Valor presente líquido (VPL): valor do fluxo de caixa atual, considerando o desconto da TMA. A fórmula para descobrir este valor é a seguinte: VPL = Fluxo de caixa (FC) / (1 + TMA)¹.
Após já ter obtido o valor presente líquido, você pode aplicá-lo na fórmula para cálculo do payback descontado:
- Payback descontado = investimento inicial / VPL
Vamos entender esse cálculo na prática? Considere que uma empresa tenha um fluxo de caixa de R$ 5 mil e uma TMA de 10%. Assim, o cálculo seria:
Payback descontado = FC / (1 + TMA)1
Payback descontado = R$ 5.000,00 / (1 + 0,10)1
Payback descontado = R$ 5.000,00 / 1,10
Payback descontado = R$ 4.545,45
Como é feito o cálculo do payback?
Para fazer o cálculo do payback descontado ou simples, é preciso ter bastante atenção, principalmente nas variáveis. O planejamento nesse caso é essencial para fazer o fluxo de caixa corretamente. Para tanto, faça a inclusão de custos do investimento, como gastos com equipamentos, funcionários e até mesmo despesas operacionais.
Basicamente, para fazer o cálculo do payback simples, é preciso usar a seguinte fórmula:
- Payback simples = investimento inicial / ganhos no período
Desse modo, ao saber o valor de investimento inicial, é calculado o ganho que foi obtido e, assim, é possível saber quanto tempo ainda falta para cobrir o valor gasto.
Como exemplo, podemos imaginar que uma empresa investiu R$ 48 mil em uma nova máquina que trará R$ 4 mil mensais em receita. Nesse caso, para descobrir qual será o tempo de retorno do investimento, aplicamos a seguinte fórmula:
Payback simples = 48.000 / 4.000
Payback simples = 12 meses
Quais as vantagens e desvantagens em usar o payback?
O cálculo do payback acompanha uma série de vantagens e desvantagens. Assim, é interessante analisar todo o cenário e concluir a viabilidade da ferramenta para a sua análise de investimentos.
Dentre os pontos positivos, destacam-se:
- facilidade de utilizar a fórmula;
- determinação do grau de risco do investimento;
- auxílio na tomada de decisões sobre novos investimentos.
Já entre as desvantagens, a principal é que a fórmula não é muito eficaz ao considerar projetos mais longos, uma vez que não inclui os ganhos após o período de retorno do valor. Além disso, também não abrange eventualidades, como inflação e oscilação da taxa de juros.
Outra desvantagem é que o payback simples pode trazer uma definição muito rasa sobre essa previsão de retorno do investimento, já que desconsidera a correção monetária.
O Payback proporciona mais segurança na hora de avaliar projetos
Ao realizar um investimento expressivo, toda empresa está sujeita a riscos e possíveis perdas. Entretanto, o cálculo do payback, seja ele simples ou descontado, proporciona orientação na hora de avaliar projetos e investimentos, trazendo maior segurança na hora de tomar decisões.
Com uma visão mais ampla, é mais fácil saber a viabilidade e retorno do investimento realizado. Apesar da realização deste cálculo ser prática, ela deve ocorrer em combinação de outros indicadores e contar com a análise de profissionais capacitados.
Além disso, é importante fazer investimentos com segurança, principalmente se a sua empresa é nova e ainda não tem capital de giro suficiente.
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