Antes de fazer um aporte de capital para iniciar uma empresa, investir na expansão do negócio ou realizar uma aplicação financeira, é preciso calcular o payback. Afinal, você deve saber quando terá o retorno do que foi investido.
Então, para tomar a melhor decisão nessas e em outras situações, aprenda o que é payback, sua finalidade, os tipos existentes e como calculá-los neste artigo. Veja ainda as vantagens e desvantagens de se basear nesse indicador.
O que é payback?
A tradução para a palavra em inglês payback é retorno, logo, trata-se de um indicador que permite calcular em quanto tempo haverá o retorno sobre um investimento realizado. Desse modo, pode ser utilizado antes de fazer aportes em uma empresa ou em aplicações financeiras.
Por exemplo: se o empreendedor vai investir R$ 20 mil para iniciar seu e-commerce, pode utilizar o indicador para saber em quanto tempo terá esse dinheiro de volta. Se, no futuro, ele quiser investir em tecnologia na sua empresa, também pode utilizar o payback.
Como foi dito, quem tem interesse em investir em ações, fundos ou qualquer outro produto financeiro pode também fazer o cálculo do payback, inclusive para comparar qual é a melhor opção de investimento.
Para que serve o payback?
O indicador visa auxiliar o investidor na tomada de decisão em relação ao aporte de recursos, seja para começar uma empresa, expandir o negócio já existente, comprar maquinários, entre outras situações.
Isso porque o payback mostra o prazo em que haverá retorno do dinheiro. No caso de quem está iniciando uma empresa, aponta em quanto tempo “o negócio se paga” ou o prazo no qual os lucros acumulados serão iguais ao capital inicial.
Nesse sentido, ajuda a fazer uma projeção de quando a pessoa terá os recursos investidos de volta, mostrando se determinado investimento vale ou não a pena.
Então, se o empreendedor sabe que vai precisar do capital investido a curto prazo, não vai investir em algo que terá um tempo longo de retorno, concorda?
O indicador auxilia ainda a entender a viabilidade de um negócio, contribuindo para a tomada de decisão do investidor.
Tipos de payback
O payback auxilia na análise de um investimento, pois você consegue obter uma perspectiva de retorno. Isso porque, para fazer o cálculo é preciso ter uma estimativa de fluxo de caixa de um negócio para os próximos meses.
Mas, antes de aprender a calcular o payback, é necessário saber que o indicador pode ser de dois tipos:
- payback simples — é uma projeção de retorno do capital investido mais simples de calcular, pois leva em conta apenas o montante investido e o fluxo de caixa médio por um período;
- payback descontado — aqui é a projeção de retorno do capital investido, considerando variáveis, como a desvalorização do dinheiro ao longo do tempo. Assim, apesar de se basear no fluxo de caixa médio, aplica uma taxa de correção nos valores.
Dessa forma, como o payback simples não aplica a desvalorização do dinheiro que pode ocorrer devido à inflação e a outros aspectos econômicos, ele é mais indicado para projetos de curto prazo. Nesse sentido, entende-se que não haveria muitas perdas em um período pequeno.
Agora, quando se fala em projetos de investimento de longo prazo, o melhor é o payback descontado, que vai considerar a desvalorização dos recursos.
Como resultado, o investidor tem uma perspectiva de tempo de retorno mais realista, facilitando a tomada de decisão.
Como calcular o payback? Passo a passo prático!
Afinal, qual conta fazer para calcular o payback e descobrir em quanto tempo o capital investido será recuperado? Veja o cálculo para os dois tipos de indicadores a seguir.
Como calcular o payback simples
Nesse caso, a conta é mais simples, pois não é preciso aplicar nenhuma taxa de correção de valores. Sendo assim, você deve utilizar o valor dos recursos investidos e fazer a projeção do fluxo de caixa médio em um período para descobrir o payback:
- Payback simples = recursos investidos / fluxo de caixa médio
Para calcular o fluxo de caixa médio, você precisa fazer uma projeção de quanto terá de saldo ao final de cada mês, levando em conta as receitas descontadas de todas as despesas (fixas e variáveis).
Então, se você tem um capital de R$20 mil para dar início ao seu e-commerce e estima que o fluxo médio mensal será de R$ 2 mil, o cálculo será:
- Payback simples = 20 mil / 2 mil = 10
No exemplo acima, a perspectiva de retorno no valor investido no e-commerce é de 10 meses.
Como calcular o payback descontado
Já a conta do payback descontado é mais complexa, pois considera que o dinheiro perde valor ao longo do tempo. Então, para determinar o prazo de retorno com mais precisão, é preciso levar em conta outros aspectos, como:
- Taxa Mínima de Atratividade (TMA) — utilizada como base para definir a rentabilidade mínima prevista do investimento, podendo utilizar, por exemplo, a Selic para calculá-la;
- Valor Presente Líquido (VPL) — considera o valor do fluxo de caixa médio no tempo presente, ou seja, considerando a taxa de correção.
Se considerarmos uma TMA de 10%, para saber o VPL, o cálculo é o seguinte:
- VPL = Fluxo de Caixa Médio / (1 + TMA)1
Considerando um fluxo de caixa médio de 12 meses em R$ 2 mil, a conta seria:
- VPL = 2.000/ (1+0,10) 1
- VPL = 1.818,18
Logo, o valor do fluxo de caixa descontado, quer dizer, considerando a desvalorização do dinheiro, é de aproximadamente R$ 1.818,18 e não de R$ 2 mil. Então, a conta do payback, considerando o capital inicial de R$ 20 mil seria:
- Payback descontado = Recursos investidos / Fluxo de caixa descontado;
- Payback descontado = 20.000 / 1.818,18;
- Payback descontado = 11.
Assim, neste exemplo, o investidor recupera o valor investido em 11 meses.
Payback e fluxo de caixa: qual a relação?
Como foi apresentado, para calcular o payback, tanto o simples como o descontado, é importante considerar o fluxo de caixa. Somente com a projeção do saldo em caixa (receitas menos despesas), é possível saber em quanto tempo o negócio “se paga”.
Afinal, você estima o quanto de recursos terá em caixa em um dado período, podendo projetar em quanto tempo (meses ou anos) terá o retorno do capital que foi investido. Para entender o fluxo de caixa e fazer projeções, é preciso realizar uma boa gestão financeira.
Vantagens e desvantagens do payback
O payback é um indicador importante, que apresenta as seguintes vantagens:
- permite analisar e comparar investimentos;
- é uma conta fácil de fazer (no caso do payback simples);
- aponta o grau de risco de um investimento, ajudando na tomada de decisão.
No entanto, é preciso listar as desvantagens do indicador, como:
- o payback simples pode não demonstrar a realidade, pois não considera a correção monetária dos recursos;
- no retorno de projetos mais longos, o indicador não leva em conta os ganhos que a empresa pode ter depois de recuperar o que foi investido;
- no payback descontado, pode ser difícil aplicar com exatidão todas as variáveis da economia.
Além do payback: outros indicadores financeiros
Para compreender o retorno sobre o aporte investido em uma empresa ou em outras aplicações, é possível utilizar outros indicadores, entre eles:
- ROI (Retorno sobre Investimento) — o ROI aponta o retorno sobre o investimento, considerando o valor investido e os ganhos (receitas menos custos) que o projeto proporcionou;
- TIR (Taxa Interna de Retorno) — é uma taxa hipotética aplicada ao fluxo de caixa, considerando que o VPL seja nulo, que seria quando o investimento “se paga”;
- Rentabilidade — é utilizada para saber o retorno de um investimento, considerando o lucro líquido de um período.
O payback pode ser utilizado como indicador para analisar a viabilidade de um investimento, afinal você consegue estimar em quanto tempo terá o dinheiro de volta.
Para calcular, é preciso fazer uma projeção do fluxo de caixa e sempre manter em dia suas obrigações fiscais e controle financeiro. Para obter dados mais precisos e descomplicar este e muitos outros processos, automatize seu dia a dia com um sistema ERP. A Omie é uma parceira dos empreendedores e tem como objetivo ajudar no seu crescimento. Comece hoje mesmo!
